Биржевая спекуляция: что это такое, основная цель

Биржевая спекуляция. Функции и виды спекулянтов. Техники спекулятивных операций

Биржевая спекуляция — способ получения прибыли в процессе биржевой фьючерсной торговли, базирующийся на различиях в динамике цен фьючерсных контрактов во вре­мени, пространстве и на разные виды товаров.

Специфика биржевой спекуляции состоит в том, что она носит организованный характер и ведется главным образом не реальным товаром, а фьючерсными контрактами. Это способствует развитию биржевой спекуляции, так как для их проведения требуется авансировать капитал не на всю стои­мость товара, а лишь на размере потерь, которые могут воз­никнуть в связи с неблагоприятным изменением.

Легкость и простота заключения сделок и перспективность получения высоких прибылей в связи с резкими колебаниями цен благоприятствуют развитию биржевой спекуляции.

В зависимости от характера биржевых сделок спекуляцию подразделяют на следующие виды:

Спекуляция на повышении цен — скупка биржевых конт­рактов для последующей перепродажи. Спекуляция на повышении цен- продажа биржевых кон­трактов с целью их последующего откупа. По американской терминологии, speculator в буквальном переводе означает «человек, занимающий выжидательную позицию».

Предметом спекулятивных сделок является торговля от­сроченным правом на осуществление и принятие поставки по контракту с целью извлечь «ценовую разницу» в связи с меняющимися условиями хозяйственной деятельности. Спекулянты, в отличие от хеджеров, стремящихся защитить сделки от риска, принимают на себя риски, стремясь получить определенную прибыль.

В рыночных условиях спекуляция является неотъемлемым элементом сделок купли-продажи, поскольку независимо от воли и желания сторон одна из них в результате непрерывно­го изменения цен получает в конечном итоге дополнительный выигрыш, а другая несет потери.

Биржевой спекуляцией обычно занимаются члены биржи и те, кто желает сыграть на разнице в динамике цен фьючер- сных контрактов, однако в спекуляциях могут участ­вовать и крупные корпорации и банки, действующие через Тех же самых спекулянтов.

На фьючерсных рынках спекулянты представлены двумя основными видами: игроки на понижение и игроки на повы­шение.

Игра на понижение осуществляется путем продажи спеку­лянтами фьючерсных контрактов с целью их последующего откупа по более низкой цене. Спекулянтов, занимающихся этими операциями, называют «медведями».

Игра не повышение осуществляется путем покупки фью­черсных контрактов с целью их последующей продажи по более высокой цене. Спекулянты этого типа называются «быками».

Спекулятивная прибыль возможна как при игре на повы­шение, так и при игре на понижение. В то же время в спе­кулятивных Операциях возможны и убытки, часто весьма значительные.

Спекулянт обычно осуществляет краткосрочные опера­ции. Когда он начинает операцию, то говорят: «Он открывает позицию», — цогда¹ закрывает, — «закрывает позицию». Если спекулянт покупает бумаги, он открывает длинную позицию, если придает, — открывает короткую позицию.

Биржевые спекуляции, как правило, тщательно планиру­ются и осуществляются по заранее подготовленным сценари­ям, путем тщательных предварительных мероприятий, рас­тянутых на довольно длительные периоды. Причем ажиотаж на бирже не обязательно организуют крупные биржевые де­льцы. А вот в них уже участвуют, как правило, крупные корпо­рации, банки, прежде всего инвестиционные, и другие кредит­но-финансовые учреждения. Повышение интереса вообще к тем или иным Ценным бумагам или к акциям и облигациям какой-то компании может быть обусловлено информацией о слиянии с болев крупном партнером, предстоящих научно-технических открытиях .в той или иной компании, ложной информацией о деловых переговорах компаний по различным вопросам. Распространение такой информации позволяет в конечном итоге придать мощный импульс повышению кур­са, который может казаться непредсказуемым. При этом бы­вает важно осуществить сделку за несколько минут до окон­чания работы биржи так как установленный курс становится определяющим на следующий день или два.

В чем разница между спекулятивной торговлей и инвестициями?

Я читал, что в 2007 году Уоррен Баффетт поспорил на миллион долларов с каким-то крупным фондом. Баффетт считал, что пассивное инвестирование прибыльней активного. В итоге Баффетт выиграл спор. Все-таки чем отличается активное инвестирование от пассивного?

Еще я постоянно вижу, как люди на форумах и в чатах называют себя инвесторами, но обсуждают краткосрочные взлеты и падения акций. Разве это уже не спекуляции? Где заканчивается инвестирование и начинается спекуляция?

Алексей

Все стратегии вложений в ценные бумаги можно условно разделить на три вида: спекуляции, активные инвестиции и пассивные инвестиции.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Общепринятых определений нет, и четко провести грань получается не всегда. Кроме того, можно совмещать подходы: например, основную часть инвестиционного портфеля отдать на пассивные инвестиции, а остальное — на активные стратегии.

Сначала кратко расскажу про упомянутое вами пари Баффета. Оно поможет понять разницу.

Индекс против активного управления

Уоррен Баффетт — это один из самых богатых людей мира, активный инвестор. Он ученик Бенджамина Грэма, разработавшего стратегию стоимостного инвестирования — то есть поиска недооцененных акций.

Но даже Баффетт считает, что пассивные инвестиции в индексные инструменты выгоднее активного управления ценными бумагами. Чтобы доказать это, он в декабре 2007 года заключил пари с фондом Protégé Partners. Баффетт поставил на индекс, а Protégé Partners — на активное управление.

Как разобраться в индексах ETF

Баффетт выбрал индексный фонд S&P 500. Этот фонд просто повторяет структуру биржевого индекса S&P 500, в составе которого акции около 500 крупнейших компаний США. Управляющая компания не пытается показать доходность выше той, что даст индекс.

Protégé Partners выбрал пять фондов, а те распределили вложения примерно между двумя сотнями хедж-фондов под управлением опытных специалистов. Их задачей было показать доходность за период с 2008 по 2017 год выше, чем дал бы индексный фонд S&P 500.

В конце 2017 года десятилетнее пари закончилось. Баффетт выиграл: выбранный им фонд, который просто отслеживал индекс S&P 500, за десять лет вырос почти на 126%. Лучший фонд фондов Protégé Partners дал доходность меньше 88%, а худший показал доходность меньше 3% за десять лет.

Чей доход больше?

Среднегодовой рост индексного фонда S&P 500 был 8,5%, а активных фондов — от 0,3 до 6,5%. Активно управляемые фонды проиграли из-за ошибок управляющих и высоких издержек.

Теперь рассмотрим, чем различаются спекуляции, активные инвестиции и пассивные инвестиции. Повторю, что это разделение во многом имеет условный характер.

Спекулятивная торговля

Это как раз то, что обычно называют трейдингом или игрой на бирже. Люди, которые обсуждают краткосрочные изменения цены, могут быть как спекулянтами, так и активными инвесторами, у которых слишком много свободного времени.

Спекулянты пытаются заработать на колебаниях цен активов. Для этого нужно предсказать, куда пойдет рынок, — здесь важны изменения цены, тренды.

Часто используется торговля «с плечом» — то есть торговля на заемные деньги. Некоторые спекулянты не прочь пошортить — это означает сыграть на понижение цены. «Плечи» и игра на понижение могут принести дополнительный доход, а могут и разорить.

Горизонт инвестирования. Трейдер владеет активами недолго, от считаных секунд или минут — скальпинг и интрадей-торговля — до нескольких месяцев. Соответственно, сделки происходят часто и брокерские комиссии заметно снижают доходность.

Инструментарий. Выбор активов для вложений может происходить с помощью технического анализа — изучения графиков цен и объемов торгов. Также спекулянтам интересны новости, макроэкономическая ситуация, отчеты компаний. За этим нужно следить постоянно.

Диверсификация. Вложения спекулянтов зачастую слабо диверсифицированы. Бывает так, что трейдер долго торгует всего одним-двумя наименованиями акций или фьючерсов. С одной стороны, это позволяет хорошо изучить определенные инструменты, а с другой — серьезно увеличивает риски.

Результаты. Иногда удается обгонять рынок. Некоторые спекулянты годами хорошо зарабатывают, в том числе и на ошибках других трейдеров. Для успеха нужны глубокие знания о фондовом рынке, большой опыт, а еще требуется много времени — вплоть до нескольких часов в день. Зарабатывать спекуляциями сложно, тем более зарабатывать стабильно и годами.

Часто результатом игры на бирже становится потеря вложенных денег. Есть научное исследование, посвященное Тайваньской фондовой бирже за период с 1992 по 2006 год. Из него следует, что лишь 15% спекулянтов, торгующих внутри дня, были в плюсе с учетом брокерских комиссий, и меньше 1% трейдеров показывали выдающуюся прибыль в течение хотя бы нескольких лет. Большинство или оставалось при своих деньгах, или теряло деньги. Аналогичных исследований по Московской бирже я, к сожалению, не встречал.

Исследование о внутридневной торговле на Тайваньской биржеPDF, 2,7 МБ

Активные инвестиции

Активный инвестор тоже хочет иметь доходность выше среднерыночной, и для этого он выбирает отдельные акции — недооцененные или с хорошими дивидендами. Баффетт сделал свое состояние на активных инвестициях, но это сложно.

Инвесторы обычно не торгуют на заемные деньги и не играют на понижение, но могут быть и исключения. Срочный рынок — это фьючерсы, опционы — редко интересует активных инвесторов.

Горизонт инвестирования. В отличие от спекулянта, активный инвестор обычно вкладывается на больший срок — годы и даже десятилетия. Сделки при этом совершаются реже, чем в спекулятивных стратегиях.

Инструментарий. Важный инструмент в арсенале активного инвестора — фундаментальный анализ компаний, то есть изучение финансового состояния бизнеса, чтение отчетов. Если спекулянту важны изменения цены, то инвестору интересна доля в хорошем бизнесе и доход от нее в виде дивидендов или роста стоимости компании.

Инвестиции: об оценке компаний

Диверсификация. Портфель активного инвестора обычно хорошо диверсифицирован, деньги вложены в компании разных отраслей и даже разных стран. Это повышает шансы на успех благодаря снижению рисков.

Результаты. Активный инвестор может получать доходность выше среднерыночной, но это весьма сложно и получается далеко не у всех. Даже крупные активно управляемые фонды в долгосрочной перспективе проигрывают индексу, что показало пари Баффета.

Для изучения отчетов и выбора бумаг нужны определенные знания. На управление инвестиционным портфелем требуется несколько часов в неделю или в месяц.

Быть активным инвестором безопаснее, чем трейдером.

Пассивные инвестиции

Главная идея пассивных инвестиций — совершать как можно меньше действий и не пытаться обогнать рынок. Пассивный инвестор не совершает сделки на заемные деньги, не играет на понижение, не пользуется производными финансовыми инструментами — фьючерсами и опционами.

Вот что говорит Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор»:

Пассивный инвестор прежде всего стремится избежать серьезных ошибок или потерь. Кроме того, он хочет быть избавлен от трудностей и волнений, связанных с необходимостью постоянно принимать решения.

Горизонт инвестирования. Пассивный инвестор, как и активный, обычно вкладывается надолго — на годы и десятилетия. Частота сделок еще ниже, чем у активного инвестора, что позволяет платить мало комиссий.

Инструментарий. Чаще всего современные пассивные инвесторы используют ETF, иногда — индексные ПИФы. Это упрощает принятие решений, не нужно искать будущих лидеров роста с большим риском ошибиться. Отчеты, новости, графики цен не изучаются, а сиюминутные колебания цен такого инвестора не волнуют.

В чем разница между ПИФами и ETF?

В случае с пари Баффетта ставка на индексный фонд S&P 500 — пример пассивного подхода.

Диверсификация. ETF и ПИФы обеспечивают отличную диверсификацию вложений и снижают риски: одновременное банкротство даже десятка компаний почти не повлияет на стоимость вложений. Благодаря использованию индексных инструментов в портфеле есть весь фондовый рынок нескольких стран или даже всего мира.

Результаты. Доходность вложений получится как в среднем по рынку. Поскольку в долгосрочной перспективе рынки обычно растут, пассивный инвестор может рассчитывать на прибыль. Отказ от попыток обогнать рынок уменьшает риск принятия неверных решений, а снижение издержек при прочих равных увеличивает доходность.

Времени на управление активами требуется мало, иногда всего несколько часов за год. Пассивные инвестиции — это относительно простой подход, который не требует много времени или специфических знаний.

Какой путь выбрать?

Трейдинг — это очень рискованно. Если вам хочется поиграть на бирже, выделите на это небольшую сумму, которую не жалко потерять, и отделите ее от ваших инвестиций.

Не надейтесь быстро разбогатеть с помощью фондового рынка: быстро можно только потерять.

Если есть время и желание изучать отчетность компаний, то вам подойдут активные инвестиции. Только не забывайте о диверсификации вложений: какой бы перспективной ни казалась компания или отрасль, вложить туда все деньги — огромный риск.

Если же не хотите тратить много времени на отслеживание финансовых показателей компаний и выбор бумаг, то лучший вариант — это ETF на индексы акций и облигаций. Можно совместить ETF с выбором отдельных ценных бумаг, если будет такое желание, но не факт, что активные инвестиции увеличат доходность вложений. В большинстве случаев я рекомендую именно пассивный подход.

Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите: [email protected]. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Наносит ли спекуляция акциями ущерб компаниям? — вопросы от читателей Т—Ж

Большинство людей, имеющих брокерский счет, покупают и продают акции для собственного обогащения, а не для участия в делах компании. Они не голосуют на собраниях акционеров, а просто получают прибыль с продажи и дивиденды.

Как это влияет на капитал компании? Если это наносит ущерб, то почему бы всем акционерным обществам не стать закрытыми?

И кто выступает держателем акций, пока их никто не купил? Брокер? Биржа? Получают ли они какое-то вознаграждение от владения некупленными акциями?

Сергей

Кажется, вы запутались в основных понятиях, поэтому давайте разберем все по шагам.

Роман Кобленц

частный инвестор

Зачем вообще компании выпускают акции

Для этого есть разные причины.

Для начала выпуск акций — это один из возможных вариантов привлечения средств в компанию. Например, я владею бизнесом и хочу его расширять. Для этого мне нужны деньги. Но я не хочу брать деньги в банке под большой процент. Вместо этого я прихожу к своему другу и предлагаю ему купить долю в моем бизнесе за необходимую мне сумму. В результате я получаю эту сумму и никому ничего не должен. Но при этом моя доля в бизнесе уменьшилась.

Другая возможная причина выпуска акций — это просто выход компании на глобальный рынок. Представьте: вы приходите к другу с предложением купить 10% вашего бизнеса, а он говорит, что не хочет или не может. Что же, вы можете попробовать найти другого покупателя — но где гарантия, что вы его найдете? А если речь идет о крупном бизнесе? Не факт, что вы быстро сможете найти покупателя, а деньги вам нужны уже сейчас. Ну, вы поняли, к чему я.

Выход на биржу и публичное размещение акций (IPO) решают для вас все эти проблемы. После IPO у компании появляется огромное число потенциальных покупателей, которые могут мгновенно купить ее акции.

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на рассылку, чтобы раз в неделю получать важные статьи про инвестиции

Кто такие биржа, брокер и на чем они зарабатывают

Давайте сразу определимся: не бывает никаких некупленных акций, бывают только непроданные. Ну а если серьезно, у акции всегда есть владелец: она не может существовать сама по себе. До сделки акция принадлежит продавцу, после сделки — покупателю. Одна и та же акция может переходить от одного покупателя к другому любое количество раз.

Вы нашли деньги и решили их выгодно вложить. Куда?

Биржа организует торги, сводит покупателей и продавцов и обеспечивает правомерность сделки. Я писал об этом отдельную большую статью в Т—Ж.

Брокер — это компания, у которой есть специальная лицензия, по которой она предоставляет инвесторам доступ к бирже.

То есть биржа — это посредник между покупателями и продавцами, а брокер — посредник между биржей и вами. В обоих случаях и брокер, и биржа получают свои деньги за сервис, а не за акции, как вы предполагаете в письме. Биржа берет комиссию со сделок, брокер — комиссию за обслуживание.

Могут ли спекуляции влиять на капитал компании

Это интересный вопрос. Начнем с того, что публичным компаниям, конечно же, очень важно, во сколько их оценивает рынок. Менеджмент крупных корпораций, которые торгуются на фондовом рынке, отдельно заинтересован в том, чтобы акции компании росли и все акционеры, в том числе и сами менеджеры, становились богаче. Кроме того, когда ваша компания высоко котируется на рынке, вам же проще будет вести бизнес: например, банки будут предлагать займы под низкие проценты и так далее.

В чем разница между спекулятивной торговлей и инвестициями?

И наоборот, если компания вдруг становится никому не нужна на бирже, то и сам бизнес, вероятно, будет вести сложнее. Стоит отметить, что цена компании на бирже и реальное положение дел бизнеса — это две тесно связанные величины, которые обычно отражают друг друга: если бизнес идет хорошо — акции растут, если плохо — падают. И даже если расхождение возникает, слишком долго оно тянуться не может.

Тем не менее, когда компания становится публичной, имидж приобретает очень важное значение. Бывает, имидж ценится инвесторами даже больше, чем реальные показатели бизнеса. Вот, например, «Убер». Капитализация компании — более 70 млрд долларов. При этом ее бизнес не просто убыточен — у нее даже отрицательный баланс: это когда долгов больше, чем активов. А многие все равно верят в будущее компании и платят за это большие деньги на бирже.

Теперь об убытках от спекуляций и о том, как это может навредить компании.

В 99% случаев никакого вреда от спекуляций нет — для самой компании. А вот ваш кошелек от спекуляций очень даже может пострадать. Чтобы спекуляции стали опасными для компании, они должны приобрести скорее характер атаки или всеобщей паники: вспомните день, когда обрушился рубль в 2014 году. В остальном спекуляции на бирже никаких угроз для компаний не несут.

Придумал план спекуляций, он сработает?

Более того, спекуляция может быть даже плюсом для компании: чем больше люди спекулируют ее акциями, тем больше сделок совершается на всё большие суммы. А значит, и ликвидность у компании растет: на бирже становится проще продать и купить ее акции по лучшей цене.

Поэтому торгуйте спокойно, но лучше делайте это разумно.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Практика биржевых спекуляций. Зачем читать книгу от оппонента Баффета :: Новости :: РБК Инвестиции

0 

Увлеченный трейдер и профессор финансов личным примером показал, что происходит, когда слишком азартно торгуешь на бирже. И даже написал книгу о том, как выбрать инвестиционную стратегию. К этой книге есть вопросы

Фото: РБК

Каждый раз, когда миллиардер Уоррен Баффет  появляется на страницах этой книги, он делает это, чтобы получить от автора пинок или как минимум щелчок по носу. Виктор Нидерхоффер, автор «Практики биржевых спекуляций», явно недолюбливает знаменитого инвестора. Когда он писал свои едкие замечания, он имел на это право. В двухтысячных годах его называли «легендарным трейдером».

Чем прославился автор

Сейчас о Нидерхоффере мало кто помнит. Ему 75 лет, и у его твиттера всего семь тысяч читателей. По нынешним временам это почти полная безвестность. И все же, Виктору Нидерхофферу не откажешь в таланте.

Кроме карьеры трейдера фьючерсами и опционами, а также управляющего хедж-фондом, автор пять лет поработал профессором финансов в Беркли и пять раз был чемпионом США по сквошу — это популярная игра среди финансистов. Нидерхоффер также был заметным статистиком: его считают одним из отцов торговой стратегии под названием «статистический арбитраж».

Именно из-за хорошей академической базы автора и стоит читать эту книгу. Это в каком-то роде пособие по развитию критического мышления. Кредо Нидерхоффера вкратце можно выразить так: «Если у тебя есть какая-то гипотеза о рынке и ты можешь ее проверить — так чего же ты ждешь, проверь ее».

Первую часть книги Виктор посвятил разбору инвесторских мифов, вторую — обучению навыкам трейдинга. Учитывая круг интересов автора и хорошее образование, читать эти остроумные заметки очень интересно. Правда, при чтении возникают сразу три проблемы.

Что нужно знать о книге

Первая — это выбор тем. Несмотря на то, что автор честно пытается как-то систематизировать свое изложение, повествование остается хаотичным. Книга похожа на калейдоскоп или фонтан идей; в чем-то она напоминает слегка отредактированную записную книжку.

Этот хаос легко преодолеет человек, который хотя бы немного торговал сам, не принимал все на веру и пытался найти ответы на вопросы, которые ставит перед трейдером рынок.

Вторая — это необходимость базовой статистической подготовки. В книге множество таблиц, графиков и обсуждений разных зависимостей; понять идеи автора без начальных знаний по теме будет проблематично.

Третья — это тот самый статус «забытого» автора. Стоит ли читать книгу такого человека? Тут каждый решает для себя. Высокий IQ Виктора Нидерхоффера прямо хлещет со страниц этой книги. Конечно, у профессора серьезные достижения на рынке: к примеру, он был партнером Джорджа Сороса с 1982 по 1990 год, управлял всеми его операциями на валютном и облигационном рынке. Сорос настолько ценил Нидерхоффера, что отправил своего сына обучаться трейдингу именно к нему.

С 1979 до 1994 год, на протяжении 15 лет, основанный автором книги фонд инвестиций в commodities (сырье) имел среднегодовую доходность 35%. Это заметно выше рынка.

От триумфов до банкротства

И все же, несколько раз Нидерхоффер крупно проваливался. В 1983 году его компанию, названную по фамилиям основателей Niederhoffer, Cross and Zeckhauser, покинул приятель профессора по обучению в Гарварде Ричард Зекхаузер. Он заявил Нидерхофферу, что тот не чувствует пределов и может полностью разориться.

Зекхаузер оказался прав. В 1997 году Виктор Нидерхоффер стал банкротом: он много инвестировал в таиландский рынок перед самым азиатским кризисом. В 2002 году один из бывших ближневосточных клиентов автора, Мустафа Зайда, доверил ему под управление свой фонд в $2 млн. К 2006 году благодаря среднегодовой доходности в 41% и притоку восхищенных клиентов под управлением Нидерхоффера было уже $346 млн. Но в 2007 он потерял 75% стоимости фонда. В итоге фонд закрыли.

Возможно, разгадка взлетов и падений Виктора Нидерхоффера содержится в одном из изречений так нелюбимого им Уоррена Баффета: «Самым важным качеством для инвестора является темперамент, а не интеллект. Вы не должны получать большого удовольствия ни от того, что вы с толпой, ни от того, что вы против толпы». Для трейдера Нидерхоффер был слишком увлекающимся человеком.

Впрочем, предложение прочитать эту книгу — это не предложение отдать ему деньги под управление. «Практики биржевых спекуляций» — это предложение насладиться игрой ума профессора финансов и управляющего хедж-фондами. В биржевых терминах такое чтение можно назвать инвестицией с нулевым риском.

методов спекуляции акциями | Финансы

Спекулянты зарабатывают деньги, покупая акции в надежде на рост цен. Их стратегия отличается от стратегии инвесторов, которые покупают акции и удерживают их в течение длительного периода для получения дивидендного дохода. Спекуляции на фондовом рынке охватывают широкий спектр методов, включая парную торговлю, торговлю на колебаниях, хеджирование и маржинальную торговлю.

Совет

Существуют различные методы спекуляции, включая хеджирование и маржинальную торговлю. Однако спекуляция сопряжена с большим риском, а также с возможностью получения большого вознаграждения.

Стратегии спекуляции на фондовом рынке

Лучшая стратегия для вас зависит от вашего возраста, толерантности к риску, налоговой ситуации, размера семьи, дохода и суммы, которую вы можете инвестировать. Инвестор, который спекулирует акциями, может проконсультироваться с брокером для помощи в разработке торговой стратегии или может сэкономить на комиссионных, проведя независимое исследование с помощью своего торгового счета в Интернете.

Понимание последствий спекуляции

Повышенная активность спекулянтов может существенно повлиять на цену акций.Коллективная реакция на прибыль, ценовые модели и последние новости создает импульс. Если спекулянты полагают, что стоимость акций вырастет, их покупка может поднять цену. С другой стороны, потеря доверия спекулянтов может привести цену к свободному падению. Противоречивые мнения приводят к боковому движению, при котором объем может быть высоким, но чистое влияние на цену минимально.

Понимание риска

Любое инвестирование в акции сопряжено с определенным риском, но его уровень зависит от вашей стратегии.Более высокая доходность часто требует более рискованной стратегии. Инвестор, который спекулирует акциями, может потерять все за очень короткое время. Однако тот же самый инвестор также может получить огромную прибыль, поэтому спекуляции на фондовом рынке являются популярной стратегией.

Изучение маржинальной торговли

Если ваш брокер разрешает маржинальную торговлю, вы можете брать взаймы под ценные бумаги на своем счете, чтобы купить больше акций, чем вы могли бы себе позволить. Эта стратегия спекуляций полезна, когда вы думаете, что акции вот-вот взлетят, и вы хотели бы купить как можно больше акций.В зависимости от условий вашего брокера, вы можете получить в долг вдвое большую сумму, чем ваш счет.

Однако с вас начисляются проценты по ссуде до тех пор, пока вы не вернете ее. И у вас могут возникнуть проблемы, если цена акций упадет, а не вырастет. Брокер может выпустить маржинальный вызов, который потребует от вас погашения суммы ссуды в течение определенного периода.

Исследование покупок опционов

Инвестор, который спекулирует акциями, может также приобрести опцион, дающий право торговать акциями по определенной цене до истечения срока их действия.«Опционы пут» позволяют продавать акции, а «опционы колл» позволяют покупать акции по указанной цене исполнения. Нет никаких обязательств по исполнению опциона до истечения его срока, но вы потеряете деньги, которые вы заплатили за него, если вы этого не сделаете. В идеале вы хотите реализовать свой опцион, когда разница между рыночной ценой и ценой опциона дает вам наибольшую прибыль.

Понимание роли хеджирования

Другая стратегия спекуляций — совершать сделки в противоположных направлениях для хеджирования ваших инвестиций и снижения общего риска, присутствующего в вашем портфеле.Вы можете покупать акции, которые, по вашему мнению, вырастут, плюс опцион пут на продажу по несколько более низкой цене. Это ограничит ваши потенциальные убытки, если акции упадут, но снизит вашу общую прибыль, потому что вы потеряете цену опциона, даже если реализуете свой лучший сценарий. Вы также можете застраховать рискованные инвестиции, диверсифицируя свой портфель за счет облигаций, паевых инвестиционных фондов и акций с меньшим риском.

биржевых спекулянтов | Виды

Кто такие спекулянты?

В действительности нет стопроцентного спекулянта или инвестора.Каждый инвестор в определенной степени спекулянт. Точно так же каждый спекулянт в определенной степени является инвестором. Таким образом, разница между ними лишь степень.

Виды спекулянтов

Спекулянты делятся на четыре категории, например,

1. Бык,
2. Медведь,
3. Stag и
4. Хромая утка.

1. Бык : Бык — оптимистичный спекулянт. Он ожидает роста цен на ценные бумаги, с которыми он имеет дело.Поэтому он заключает сделки купли-продажи с целью продажи их с прибылью в будущем. Если его ожидания станут реальностью, он получит разницу в цене, фактически не принимая поставку ценных бумаг.

2. Уважаемый : Медведь — пессимистичный спекулянт, ожидающий резкого падения цен на определенные ценные бумаги. Он заключает контракты на продажу определенных ценных бумаг в будущем. Если цена ценной бумаги упадет так, как он ожидает, он получит разницу в цене.

3. Олень : олень считается осторожным инвестором по сравнению с быками или медведями. Он спекулянт, который просто подает заявку на новые акции в новых компаниях с единственной целью продать их с премией или прибылью, как только он получит акции.

4. Хромая утка : Когда медведь не может немедленно выполнить свое обязательство, он, как говорят, борется, как хромая утка.

Виды спекулятивных операций

Изображение: Спекулянты, Типы спекулятивных операций

Различные типы операций, которые способствуют спекулятивным сделкам, можно разделить на следующие:

1. Варианты сделок,
2. Маржинальная торговля,
3. Арбитражная,
4. Мытье продаж,
5. Пустой перенос,
6. Перенос или транзакции Будла,
7. На повороте,
8. Оснащение рынка.

Сделки по опционам

Термин «опцион» означает право. Опционная сделка — это договоренность о праве купить или продать определенное количество определенных ценных бумаг по заранее определенной цене в течение установленного срока. Опционная сделка — это очень рискованная сделка с ценными бумагами, цена которых сильно колеблется. Чтобы избежать риска убытков, спекулянты заключают сделки с опционами.

При торговле опционами спекулянт заключает договор с другим лицом и тем самым получает право заключать с ним сделки по покупке или продаже определенных ценных бумаг по определенной цене в определенную дату.Если он спекулянт-бык, он должен заключить опционы на покупку, а если спекулянт — медведь, он заключает контракты на опционы продажи. Спекулянт также должен заплатить определенную сумму денег в качестве компенсации. Он известен как опцион на деньги.

Однако спекулянт не имеет фактического намерения принять или предоставить ценные бумаги, а просто получить или проиграть, когда в будущем произойдет рост или падение цен. Таким образом, в сделках с опционами есть элемент страхования цен от колебаний.

Виды опционных сделок

Опционные сделки можно разделить на три категории, а именно.,

1. Позвонить,
2. пут, а
3. Колл и пут.

Кроме того, некоторые авторы включили опцию Gale в отдельную категорию.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля — это система покупки ценных бумаг на средства, привлеченные у брокеров. Для маржинальной торговли клиент открывает счет у брокера, депонируя определенную сумму наличными или ценными бумагами. Он также соглашается поддерживать маржу на определенном уровне.

Брокер будет списывать со счета клиента сумму покупок и различные сборы, такие как брокерские услуги, комиссия и т. Д.и кредитовать счет внесенными наличными и выручкой от продажи. Как правило, разница в цене зачисляется или дебетуется в зависимости от обстоятельств.

Арбитраж

Арбитраж — это высокоспециализированная и квалифицированная спекулятивная деятельность. Это делается для того, чтобы извлечь прибыль из разницы в ценах на ценные бумаги на двух разных рынках. Спекулянт покупает ценную бумагу на одном рынке, где ее цена ниже, и продает ее на другом рынке, где ее цена высока. Эти транзакции направлены на выравнивание цен на двух рынках.

Продажи мыть

Продажа белья — фиктивные сделки. Согласно этому методу, спекулянт продает свои ценные бумаги, а затем выкупает их у брокера по более высокой цене. На самом деле, при продаже стирки транзакций не происходит. Благодаря этому процессу может быть создан искусственный спрос, который в конечном итоге приведет к искусственному росту цен. Затем спекулянт продаст ценные бумаги по повышенной цене и получит прибыль.

Пустой перенос

Это метод перевода без упоминания имени получателя в передаточном акте.Бланковый перевод, по сути, является обычным методом передачи ценных бумаг от одного лица к другому. Следовательно, это не спекулятивная деятельность. Однако это весьма полезно для облегчения спекуляции ценными бумагами.

Обычный метод перевода заключается в том, что передающий, то есть продавец, должен указать имя получателя, то есть покупателя, и он должен уплатить гербовый сбор. Но в случае бланкового перевода он просто подписывает документ о переводе и просто передает ценные бумаги вместе с инструментом.С помощью этого процесса акции могут быть переданы любое количество раз, и, наконец, любой получатель, который хочет зарегистрировать акции на свое имя, может отправить пустую форму передачи вместе с ценными бумагами и передать их на свое имя. Это экономит гербовый сбор при каждом переводе.

Транзакции с переносом или Будла

В случае форвардных контрактов на поставку, если обе стороны согласны, контракт может быть урегулирован в следующий расчетный день (возможно, в следующем месяце или двухнедельный срок).Такая отсрочка называется « Перенести » или « Будла ». Обычно это делается, если цены движутся против ожиданий спекулянта.

На поворотах

Угол — это состояние рынка, при котором отдельному лицу или группе лиц принадлежит почти весь запас определенной ценной бумаги. Спекулянты будут заключать с медведями контракты на покупку определенных ценных бумаг. После этого, купив практически все доступные ценные бумаги и получив их фактическую поставку, спекулянт заставит такие ценные бумаги уйти с рынка.В таком случае он будет настаивать на том, чтобы медвежьи спекулянты осуществили фактическую поставку ценных бумаг в установленный срок.

«Медведям» будет сложно осуществить реальную поставку, поскольку такие ценные бумаги уже исчезли с рынка. На этом этапе спекулянт сможет диктовать условия, и медведи на рынке, как говорят, « Squeezed ». Медведь теперь будет хромой уткой.

Оснащение рынка

Риггинг означает искусственное завышение рыночной цены определенной ценной бумаги.Спекулянты на быках обычно продолжают эту деятельность. Из-за сильного бычьего движения цена определенной ценной бумаги будет расти, и спрос будет создан. Когда цены поднимутся, они продадут ценные бумаги и получат прибыль. Риггинг — еще одна нездоровая практика, которая нарушает свободное взаимодействие спроса и предложения.

биржевые спекуляции — определение — английский

Примеры предложений с «биржевыми спекуляциями», память переводов

Показаны страницы 1. Найдено 699 приговоры соответствие фразы «биржевые спекуляции».Найдено за 11 мс. Найдено за 1 мс.Накопители переводов создаются человеком, но выравниваются с помощью компьютера, что может вызвать ошибки. Они поступают из многих источников и не проверяются. Имейте в виду.

спекуляций акциями — это … Что такое спекуляции акциями?